Analisis Financiero

ESTADOS CONSOLIDADOS DE POSICIÓN FINANCIERA

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013

(miles de pesos nominales)

                                                                       2013

ACTIVO

ACTIVO CIRCULANTE:

Efectivo y equivalentes de efectivo                                                     $ 5,390,250                    

Cuentas por cobrar clientes y otras                                                        4,946,464                       

Inventarios                                                                                                  1,844,534                       

Total del activo circulante                                                                       12,181,248                   

ACTIVO A LARGO PLAZO

Propiedades, planta y equipo                                                                  15,878,641                   

Intangibles y otros activos                                                                             962,964                        

Crédito mercantil                                                                                            516,986                         

                                                                                                                       17,358,591                  

TOTAL                                                                                                         $ 29,539,839              

PASIVO Y CAPITAL CONTABLE

PASIVO CIRCULANTE

Porción circulante de la deuda a largo plazo                                         $ 2,300,000               

Cuentas por pagar a proveedores                                                               3,319,071                  

Otras cuentas por pagar, pasivos acumulados

y provisiones                                                                                                    1,582,092                 

Beneficios a los empleados                                                                           1,085,471                 

Impuestos a la utilidad                                                                                       470,194                    

Total del pasivo circulante                                                                             8,756,828                

PASIVO A LARGO PLAZO

Deuda a largo plazo                                                                                          10,177,845              

Impuestos diferidos                                                                                            1,712,747              

Instrumentos financieros derivados                                                                    160,131                 

Beneficios al retiro y otros pasivos                                                                      144,973                 

Total del pasivo a largo plazo                                                                           12,195,696         

Total del pasivo                                                                                                   20,952,524         

CAPITAL CONTABLE                                                                                              8,587,315           

TOTAL                                                                                                                 $ 29,539,839      

ESTADOS CONSOLIDADOS DE RESULTADOS

AÑOS QUE TERMINARON EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013

(En miles de pesos)

                                                                                                                            2013            

VENTAS NETAS                                                                                             $ 29,677,516           

COSTO DE VENTAS                                                                                         17,759,990             

UTILIDAD BRUTA                                                                                            11,917,526           

GASTOS GENERALES                                                                                       4,709,510             

UTILIDAD DE OPERACIÓN                                                                              7,208,016             

COSTOS FINANCIEROS:

COSTO POR PRESTAMOS                                                                                    746,952              

INTERESES GANADOS                                                                                       (126,874)          

FLUCTUACIÓN CAMBIARIA - NETO                                                                 (21,327)           

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD                                   6,609,265     

IMPUESTOS A LA UTILIDAD                                                                            1,990,223       

UTILIDAD NETA CONSOLIDADA                                                                    4,619,042      

UTILIDAD BÁSICA POR ACCIÓN - EN PESOS                                                     $ 1.47            

PROMEDIO PONDERADO DE ACCIONES EN

CIRCULACIÓN - EN MILES                                                                                3,137,535    


Mediante el analisis financiero, se obtuvieron los siguientes índices y razones:

Índices

Liquidez

Activo circulante          12, 181,248

----------------------    = --------------------- = 1.39    Puede pagar sus deudas.

 Pasivo circulante          8, 756,828  

Apalancamiento

Capital                              8 ,587,315

----------------------  =   ----------------------- = 0.29

Total activo                    29 ,539,839

                                                                                              Parece estar estable.

Pasivo total                      20,952,524

----------------------- =   ----------------------- = 0.71

Activo total                      29,539,839

Rentabilidad

Utilidad neta                       4,619,042

-----------------------  =  -------------------------  = 0.16  = 16 %     Utilidad neta.

Ventas                               29,677,519                                          

Utilidad neta                       4,619,042

-----------------------  =  -------------------------  = 0.54  = 54 %   Mayor beneficio.

Capital                                  8,587,315

Utilidad neta                        4,619,042

------------------------  =  ------------------------  = 0.15 = 15 %

Activo total                         29,539,839

Rotación de cartera

Ventas a crédito                 29,539,839

------------------------  =  -------------------------  =  6.0

Prm. Cuent. Por pag.            4,946,464

Días de cartera

365

--------------- -------  = 60.83

6.0

Rotación de inventarios

Costo de mercancías                  17,759,990

-----------------------------  =  ---------------------------  =  9.63          No tiene suficiente abastecimiento

para cumplir con las demandas del producto.

Prom. Inventarios                        1,844,534

Días de inventario

365

----------------  =  37.90  Indica menos demanda de los bienes que se están vendiendo.

9.63

Con los anteriores índices y razones obtenidos mediante el uso de los estados financieros de la empresa podemos decir que:

Empezando con el índice de liquidez  vemos que nuestra empresa resulta estar estable y por consecuente podemos pagar las deudas que teníamos pendientes de pagar, esto, además, teniendo un 39% de derechos por encima de nuestras obligaciones; la empresa es totalmente capaz de pagar sus deudas y hasta un poquito más.

Pasando al segundo índice que es apalancamiento tenemos dos formas de determinación: una es  por el capital y otra por el total de pasivo. En el primero, éste cociente explica que parte de las inversiones se financiaron con el capital, o dicho de otra manera, en qué magnitud los accionistas son dueños de la empresa. Para nuestro caso, la empresa es notablemente autónoma al capital contribuido por los accionistas. En el segundo caso,  ésta relación explica la magnitud en la que los acreedores afectan al financiamiento de la empresa. Podemos decir que estamos estables, sin riesgo a quiebra o algo que  pueda afectarla. 

El tercer índice es la rentabilidad en donde se determina de tres maneras diferentes utilizando siempre la utilidad neta, la primera es con ventas, la segunda con capital y el último activos totales. En el primero obtuvimos un 16 % que nos dice que ese porcentaje representa la utilidad neta, lo cual representa que por cada peso que vendemos 16 centavos corresponden a una ganancia. La segunda es del  54 % e indica el rendimiento en relación a las aportaciones de los accionistas. Podemos decir que no hay mucho de qué preocuparnos, aunque se puede mejorar. Habría que analizar si existen ventas suficientes que proporcionen utilidades suficientes. Por último, el tercero que es del 15 %, realmente estamos teniendo un rendimiento más bajo del esperado, teniendo en cuenta los índice previos.

En nuestro cuarto índice que es de rotación de cartera que sacamos de las ventas a crédito sobre  el promedio de las cuentas por cobrar, tenemos que a nuestra empresa el resultado fue de 6  después lo que calculamos fueron los días de cartera donde dividimos los 365 días del años sobre la rotación de cartera y lo que salió fue que nuestra empresa tiene 60.83 días. Nuestra empresa tarda quizá demasiado tiempo en recuperar el crédito otorgado. Habría que ajustar algunas políticas de crédito o, en su defecto, hacer un análisis a nuestros clientes.